中国棉花信息网专稿 在当今纺织行业的发展格局中，化纤替代纯棉已成为一个备受关注的重要趋势。近几年纺织原料市场呈现出多方面变化，棉花价格波动剧烈，而非棉纺织原料如涤短、粘短价格相对平稳。随着科技的不断进步和市场需求的多样化演变，通过各种改性和加工技术，涤纶、粘胶等非棉纤维在某些性能方面超越了纯棉，如强度、耐磨性、抗皱性等，获得了部分终端客户的青睐，同时锦纶、氨纶等化纤在服装品类的应用也持续增加，产能也在持续扩大，推动非棉替代产品的研发与创新。同时疆棉禁令正式实施后，相关出口企业为规避风险也在转向棉花替代品，进一步刺激了非棉纤维需求。

1、棉花价格波动剧烈

相较于棉花价格，非棉纺织原料价格则相对平稳。从2022年以来的数据可以看到，涤短以及粘短价格整体处于相对平稳的运行区间。PTA、化纤价格基本跟随原油价格走势，但涨跌幅度较原油平缓，粘短及涤短等非棉纤维价格总体平稳波动，并且价格仍要远低于棉花，目前涤短市场价格仅为棉花的二分之一左右。从下图也可看到，棉花价格波动相对剧烈，近三年中最高值与最低值相差将近10000元/吨左右。

从纺织原料价差来看，2022年初棉粘与棉涤价差都处于高位，在此影响下非棉原料的替代效果被放大。棉花需求回落以及非棉需求上升的情形下，棉粘和棉涤价差缩窄。虽然2023年在棉价持续上涨的情形下棉粘和棉涤价差有所回升，2023年10月份以后又逐步走弱。不过整体波动较小，非棉需求提升推动棉与非棉价差持续处于较低位置。

2、棉纱利润更低

2022年下半年以来，花纱价差持续下降，从10000元/吨左右持续下滑至6000元/吨左右。2024年4-8月份，由于棉价回落幅度大于纱价跌幅，花纱价差小幅走强，纺企经营压力略微得到缓解，但整体来看仍然处于低位区间。2023年下半年以来，国内大多数使用国产棉的内地纱厂利润被压缩，处于微利或者亏损阶段，在生产纯棉纱利润难以维持的情形下，企业倾向于选择价格相对更低的非棉原料，降低成本缓解企业运行压力。

从2022年以来的涤短、粘短以及棉花为原料的理论利润来看，虽然说除涤短外，粘胶以及棉花的纺纱利润均处于负值，但对比两种非棉原料，棉纱亏损为三者之中的最重。同时也可以看到，棉纱的理论利润波动比较明显，相比之下，T32理论利润和R30 理论利润虽然也有波动，但它们的利润情况比棉花更好并更加稳定。特别是32支棉纱利润处于较大亏损时，T32和R30的理论利润可能仍能维持在正数或接近正数的水平，表明在这些时期，生产非棉纱比生产棉纱更有利可图。

3、疆棉禁令加速产业变革

疆棉禁令实施后，部分依赖新疆棉的纺织企业，尤其是面向美国及部分受影响的海外市场的企业，为了满足生产需求且规避禁令风险，寻找棉花的替代品，从而刺激对非棉纤维的需求。为适应市场变化，纺织企业加大对非棉替代产品的研发投入，推动非棉纤维与其他纤维混纺产品以及新型化纤产品的创新与发展。自2022年7月涉疆法案生效至2024年10月22日(已公布的最新日期)共查验货物10160批，涉及金额36.23亿美元。涉疆法案实施以来，中国被查验的纺织服装和鞋类产品批数为915批，占比49%。2023年我国棉制服装出口455.4亿美元，同比下降11.7%，其中对美国、欧盟和日本出口分别下降18.6%、23.7%和23.4%，降幅均超15%。而2023年我国化纤服装出口768.6亿美元，同比下降5.5%，降幅远低于棉制服装。

综上所述，在当前纺织行业格局下，化纤替代纯棉趋势显著。非棉原料价格整体平稳波动，花纱价差持续处于低位，非棉纱线理论利润更具优势，疆棉禁令实施后进一步刺激非棉纤维，内地企业逐渐增加混纺及差异化纤维产品占比。不过棉花纤维具有天然的舒适性，在部分婴童类、家纺类产品领域中具有一定优势，不可能被完全替代，未来仍然会在纺织原料中有一席之地。

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